Stock-Futures vs Stock Options Les contrats à terme sur actions et les options sur actions sont des contrats fondés sur des échéances entre les parties acheteuses et vendeuses sur un actif sous-jacent. Qui dans les deux cas sont des actions d'actions. Les deux contrats offrent aux investisseurs des occasions stratégiques de gagner de l'argent et de couvrir les investissements actuels. (Related: Choisir les bonnes options pour le commerce en six étapes faciles.) Les deux outils de trading sont très différents, mais beaucoup d'investisseurs débutants et débutants peuvent être facilement confondus par la terminologie. Avant qu'un investisseur puisse décider de négocier des contrats à terme ou des options, il doit comprendre les quatre différences principales entre les contrats à terme sur actions et les options sur actions. 1. Primes de contrat Lorsque les acheteurs d'options d'achat et d'achat achètent un dérivé. Ils paient une redevance unique appelée prime. Pendant ce temps, les vendeurs d'options d'achat et de vente perçoivent une prime. La valeur des contrats diminue à mesure que la date de règlement approche. Toutefois, le prix de la prime augmente et diminue, permettant aux utilisateurs de vendre leurs appels et met à profit avant la date d'expiration. Ceux qui vendent des options peuvent acheter des options d'achat afin de couvrir la taille de leur position ainsi. Les contrats à terme sur actions peuvent être achetés sur des actions individuelles (SSF) ou se concentrer sur la performance plus large d'un indice comme le SampP 500. Cependant, avec les contrats à terme sur actions, la partie acheteuse paie quelque chose de différent d'une prime de contrat au point d'achat. Les parties acheteuses paient une somme connue sous le nom de marge initiale, qui est un pourcentage du prix à payer pour les actions. 2. Passifs financiers Lorsque quelqu'un achète une option d'achat d'actions. Le seul passif financier est le coût de la prime au moment de l'achat du contrat. Toutefois, lorsqu'un vendeur ouvre des options de vente pour achat, il est exposé à une responsabilité maximale sur le cours sous-jacent des actions. Si une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre le stock à 50 par action, mais le stock tombe à 10, la personne qui a initié le contrat doit accepter d'acheter le stock pour la valeur du contrat, ou 50 par action. Contrats à terme, cependant, offrent une responsabilité maximale à la fois l'acheteur et le vendeur de l'accord. Comme le cours de l'action sous-jacente se transforme en faveur de l'acheteur ou du vendeur, les parties peuvent être obligées d'injecter du capital supplémentaire dans leurs comptes de négociation pour remplir leurs obligations quotidiennes. 3. Obligations de l'acheteur et du vendeur au moment de l'expiration Ceux qui achètent des options d'achat ou de vente reçoivent le droit d'acheter ou de vendre un titre à un prix d'exercice spécifique. Toutefois, ils ne sont pas tenus d'exercer l'option au moment de l'expiration du contrat. Les investisseurs n'exercent des contrats que lorsqu'ils sont dans l'argent. Si l'option est hors de l'argent. L'acheteur contractuel n'a aucune obligation d'acheter le stock. Les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter le stock sous-jacent du vendeur de ce contrat à l'expiration, quel que soit le prix de l'actif sous-jacent. Le contrat à terme appelle à l'achat du stock à 100, mais l'action sous-jacente est évaluée au moment de l'expiration du contrat à 80, l'acheteur doit acheter au prix convenu. Pourtant, il est très rare que les contrats à terme sur actions soient détenus à leur date d'expiration. 4. Flexibilité de l'investissement Les options d'achat d'actions donnent aux investisseurs le droit d'acheter un stock (mais pas l'obligation) et le droit de vendre le même titre (mais non l'obligation) par des appels et des puts, respectivement. Mais les options d'achat d'actions offrent également aux investisseurs une large gamme de stratégies flexibles non disponibles par le négoce à terme. Chaque stratégie offre différents potentiels de profit pour les investisseurs et les spéculateurs. Pour une ventilation complète de ces opportunités, visitez ici. Les marchés boursiers d'autre part offrent très peu de flexibilité une fois un contrat est ouvert. Comme indiqué, les investisseurs achètent le droit et l'obligation d'accomplissement une fois qu'un poste est ouvert. Devrais-je négocier des contrats à terme d'options Que l'opérateur décide d'utiliser des options autonomes, des contrats à terme sur actions ou une combinaison des deux, il faut évaluer les attentes individuelles et les objectifs de placement. Une des premières questions qu'un investisseur doit se poser est de savoir combien de risque ils sont prêts à prendre dans leurs stratégies d'investissement. Le négoce d'options offre moins de risques initiaux pour les acheteurs étant donné l'absence d'obligation d'exercer le contrat. Cela offre une approche plus conservatrice, en particulier si les commerçants utilisent un certain nombre de stratégies supplémentaires comme bull call et put spreads pour améliorer les chances de succès commercial à long terme. Dans les options d'achat d'actions en tant que substitut d'actions qui a un effet de levier plus élevé et moins de capital requis. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction du prix de l'action, tout comme le stock lui-même. Mais les options ont des caractéristiques très différentes que les stocks, et il ya aussi beaucoup de terminologie le commerçant option de départ doit apprendre. Plus d'Investopedia: Les deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat, vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente, vous avez le droit, mais pas l'obligation, de vendre un titre au prix d'exercice en tout temps avant la date d'expiration. Différences entre les stocks et les options Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise . Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque achat ou achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Trading des stocks peut être comparé à un jeu dans un casino, où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Mais les options de négociation est plus comme parier sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Certains plus de bases d'options Le prix d'une option est appelée sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au cours actuel du stock, l'appel est hors de l'argent et lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action, et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Des options lointaines ou hors du marché pourraient ne pas être disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options cotées normalement, cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord inscrites à la négociation. Les contrats d'options à plus long terme, appelés LEAPS, sont également offerts sur de nombreux titres et peuvent avoir des dates d'expiration allant jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours, options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. Conclusion La plupart des opérateurs d'options utilisent des options dans le cadre d'une stratégie plus large basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente des stocks de négociation, les opérateurs boursiers devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts d'options avant de les échanger. Dans la partie 2, nous passons en revue certains des facteurs importants qui affectent la valeur d'une option, nous allons également discuter comment vous pouvez savoir si une option est bon marché ou coûteux. En temps réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Futures vs forex Avec le dollar américain dans le marasme, de plus en plus de commerçants sont obtenus tiré au sujet de forex et de devises à terme. Cependant, il ya de nombreuses questions à répondre avant de s'aventurer dans l'un ou l'autre de ces marchés rouges. Lors de la décision entre les contrats à terme de devises ou de change de devises, vous devez tenir compte de plusieurs facteurs ou risque d'être brûlé. Forex trading est fait sur le comptoir (OTC), tandis que les contrats à terme de devises sont échangés sur un échange avec la compensation compteur central. Les futures sur devises offrent un avantage à ldquoth guyrdquo peu en termes de concurrence des prix. Dans le marché de gré à gré il ya plusieurs filtres qui donrsquot permettent à beaucoup de petits clients de traiter directement sur les mêmes prix que les grands clients institutionnels, rdquo dit Derek Sammann, directeur général des produits de change au CME Group. LdquoUne contrepartie centrale écarte toute la question du crédit de l'équation et permet au plus petit commerçant de se rapprocher d'une grande institution parce que tous les métiers de contrepartie sont jumelés à une centrale de compensation. rdquo Il ajoute que dans le sillage du subprime Crise, les contrats à terme de devises a un avantage parce que ldquostripping out l'élément de risque de crédit niveaux le terrain de jeu pour tous les joueurs sur le terrain et vous savez peu importe comment vous êtes sur le marché, vous avez accès aux mêmes prix que le plus grand institutionnel Joueurs dans l'espace. rdquo Cependant, l'élément OTC de forex a ses avantages. Alex Weinrich, vendeur de Saxo Bank, explique que puisque le forex OTC vous permet de choisir la taille spécifique que vous échangez, itrsquos un avantage assez important pour la couverture. LdquoSi votre entreprise une entreprise et vous avez 683.000 en dollars canadiens exposition, par exemple, vous pouvez faire un commerce pour 683.000. Vous n'avez pas à faire un commerce de 1 million ou un commerce de 500 000 comme vous feriez dans un contrat à terme. Quand il s'agit de la taille du commerce, CME Group engrenages ses produits à la fois le détail et investisseur institutionnel. LdquoBy fournissant des tailles de contrat qui attirent à la fois le marché de détail ainsi que le marché institutionnel, nous nous assurons que les gars les plus profondes dans l'espace institutionnel sont également incités à échanger nos contrats, ce qui signifie commerçants savent que theyrsquore va obtenir le prix réel Des vrais décideurs du marché, du vrai flux institutionnel, et thatrsquos une pièce vraiment importante du puzzle, rdquo Sammann dit. L'un des marchés de forex marché plus grands avantages, le marché de 24 heures, n'est pas si grand, que les futurs devises maintenant le commerce principalement sur une plate-forme électronique et pour 23,5 heures par jour. Si vous décidez de négocier des devises, après un peu de recherche (voir ldquoPicking un pairrdquo) de décider ce que la paire ou les paires au commerce est relativement simple. Il est important de connaître les attributs uniques de chaque paire et sa volatilité. LdquoIl ya quelques paires que je dirais aux gens d'éviter. La livre-yen a tendance à être vraiment volatile, donc je dirais de rester loin de cela si yoursquore un commerçant débutant. Choisissez une paire qui vous intéresse et la recherche du comportement de cette paire, rdquo dit Marilyn McDonald de FX Interbank. Les débutants doivent éviter les paires croisées et s'en tenir aux monnaies les plus courantes et les plus liquides. Lorsque vous savez comment une paire se comporte au fil du temps, vous pouvez déterminer si itrsquos droite pour vous. La recherche est un élément essentiel pour investir dans le futur des devises aussi. Le groupe CME et de nombreuses plates-formes de forex offrent des articles de forex éducatifs et des devis de liste sur les contrats à terme de devises et les options de forex. Sur la surface, le commerce de forex peut sembler moins cher que les contrats à terme de devises, mais il est souvent plus cher, en particulier pour les plates-formes de vente au détail et paires moins liquide. LdquoWhen vous commerce forex, généralement le seul coût que vous avez est le spreadhellipwhich est généralement assez serré, environ 2-3 pips, rdquo Weinrich dit. Cependant, les plates-formes de vente au détail offrant des tailles de lot minimum plus petites peuvent charger jusqu'à sept pips. Les pips sont le plus petit mouvement qu'une paire de devises peut faire (voir ldquoPip mon riderdquo). Avec le forex, ldquois obstacles à l'entrée sont très faibles. Vous pouvez obtenir dans un compte de détail pour environ 250. Itrsquos facile de capitaliser sur de petits mouvements sur le marché des devises, rdquo McDonald dit. Notez, cependant, que les frais cachés dans les métiers de forex peuvent les rendre plus coûteux que les contrats à terme de devises. LdquoIl ya beaucoup de chargesrdquo cachées avec les courtiers en vente libre OTC, Sammann dit. LdquoWhen les gens viennent aux échanges, ils savent exactement ce que le prix ishellipand ils savent exactement ce theyrsquore payer. Ils paient un prix fixe par contrat que vous ne pouvez pas obtenir plus transparent que cela. Lorsque vous faites affaire avec certaines de ces plates-formes optiques OTC FX, vous n'aurez pas toujours accès au prix réel, pas plus que vous n'aurez toujours un prix compétitif. Weinrich dit que les contrats à terme sur devises ont un plus grand risque de dérapage. LdquoNot qu'il n'y a pas de glissement dans le marché forex, parce qu'il ya, mais itrsquos généralement limited. rdquo Il ajoute que si votre commerce trading forex, vous devriez demander à votre fournisseur pour une liste de leurs fournisseurs de liquidité. Si ils ne vous diront pas, que beaucoup d'entre eux auraient pu dire au moins combien ils ont, et cela est une bonne indication de la façon dont ils seront liquides, dit-il. Sammann note que les participants au marché de CME Group ldquoare opèrent dans les pools de liquidités les plus profonds à la disposition des commerçants de détail. Si vous comparez ce chiffre d'affaires quotidien à certaines des plates-formes OTC FX de détail, qui voient généralement des volumes beaucoup plus petits, vous pouvez rapidement conclure que le détaillant bénéficiera toujours d'opérer dans le plus grand et le plus profond pool de liquidité à leur disposition. rdquo Tous les commerçants Doivent faire preuve de diligence raisonnable sur les sociétés de change parce qu'elles ne sont pas soumises au même examen réglementaire d'une bourse réglementée. Les contrats à terme sur devises sont réglementés par la Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises (CFTC), et tous les comptes sont assujettis à la ségrégation à terme. Par exemple, certains clients de détail de la plate-forme non réglementée Refco forex ont perdu presque tous leurs comptes dans la faillite de Refco, alors que les clients des comptes à terme de Refco étaient protégés en vertu des règles d'isolement. Sammann dit que les commerçants devraient ldquobe sur un marché réglementé où il ya la surveillance de l'entreprise et où vous savez que therersquos recours si quelque chose va mal. Beaucoup de gens aiment traiter dans les marchés OTC opaque précisément parce qu'ils ne sont pas réglementés, et c'est là que vous obtenez de la marge de manoeuvre pour les entreprises sans scrupules de marché aux gens parce theyrsquore pas réglementé. Si vous décidez de négocier sur le marché des devises au comptant, quelle diligence raisonnable avez-vous besoin pour effectuer le site Web de la National Futures Association, nfa. futures. orgbasicnet . Offre une recherche de fond pour les entreprises de forex qui comprend l'enregistrement CFTC et l'information NFA membres et toutes les mesures prises contre les entreprises. L'exigence de fonds propres nets minimaux de 5 millions de francs pour les courtiers membres du Forex, qui est entrée en vigueur en décembre 2007, a permis de supprimer certaines des sociétés sous-capitalisées. Alors que les entreprises de forex de détail ne sont pas assujetties à la même réglementation que les bourses à terme, ils sont tenus de s'inscrire auprès de la CFTC. Rappelez-vous que le marché des changes est risqué, alors donrsquot laisser votre fournisseur de vous convaincre qu'il isnrsquot. LdquoIf ils vous disent que vous pouvez faire de l'argent sans mentionner le risque dans la même phrase, exécuter. Thatrsquos un grand drapeau rouge, rdquo McDonald dit. LdquoPeople besoin de prendre un regard fort et objectif à tout système et de demander, lsquodoes ce costume mes stylersquordquo trading Aussi, donrsquot être dans une ruée. Ce marché a été ici pour toujours, et itrsquos ne va nulle part. Si quelqu'un vous dit que vous devez faire du commerce aujourd'hui, ou vous inscrire aujourd'hui, vous vraiment donrsquot. Testez aussi longtemps que vous le souhaitez jusqu'à ce que vous vous sentiez à l'aise. rdquo Malgré les risques, elle appelle le marché forex intense, fortement-caffeinated, et surtout, le plaisir. LdquoLe secteur entier devrait être parrainé par Red Bull, rdquo elle dit. Lors de la décision entre les contrats à terme de devises et de forex, Sammann dit que les commerçants devraient considérer la question du crédit, notant que avec les futurs devises ldquoth le plus petit gars de la rue a accès au même prix que le plus grand gars a parce que le crédit est débarrassé de l'équation. Il dit également que les contrats à terme de devises ont une plus grande transparence que le forex et que le prix équitable et le niveau de jeu pour chacun d'accéder au même prix en temps réel est absolument essentiel. Dans un échange, nous travaillons sur un modèle FIFO (premier entré, premier sorti) ndash whoeverrsquos premier sur le prix a la plus haute priorité. Si un commerçant vient directement à un échange, ils ont la même priorité et le même niveau d'information sur le marché que les plus grands acteurs institutionnels dans l'espace. Les commerçants de détail utilisent des options plus que jamais et les options commerciales sur le forex est devenu plus facile pour Les commerçants de détail comme la bourse de Philadelphie (PHLX) et la bourse internationale de valeurs (ISE) sont des options d'inscription sur le forex. Dans le passé, seuls les commerçants institutionnels avaient accès à des options de change et tandis que les options sur le commerce à terme à la CME, ils sont encore principalement échangés et ne sont pas une couverture parfaite pour les espèces forex. CME propose des options sur futures, tandis que les options sur devises sont détenues dans un compte de titres. LdquoTout un investisseur a à faire pour obtenir une chaîne d'options via leur compte de titres en ligne est d'entrer un symbole ticker comme IBM, ou XDE pour l'euro ou XDB pour la livre. Vous pouvez faire la même chose avec n'importe quel type d'options sur contrat à terme parce que chaque option sur futures a un symbole différent et d'ailleurs, vous ne pouvez pas voir les options sur les prix à terme d'un compte de titres, rdquo dit Dan Carrigan, vice-président du développement de nouveaux produits Chez PHLX. LdquoForex options sont extrêmement populaires, en particulier avec les clients de détail. Cette demande est alimentée par les manchettes sur le dollar qui coule, rdquo dit Mark Longo de l'initié Options. Il dit alors que les produits les plus populaires sont les options traditionnelles sur les contrats à terme de devises, les options de forex qui peuvent être placés dans les comptes de titres offerts par PHLX et l'ISE ont un énorme potentiel. Longo s'attend à ce que l'intérêt de détail pour les options de change continue. Les commerçants de ldquoMany choisissent des options de devise au-dessus des contrats à terme de devise parce qu'elles offrent beaucoup plus bang pour le dollar commercial. Vous pouvez construire une position avec beaucoup plus de levier dans les options de change sans investir autant de capital. L'effet de levier est important si vous voulez capitaliser sur les fluctuations minute qui se produisent généralement dans le marché des devises étrangères. Si vous décidez de négocier des devises, devises à terme, ou les options de change, la discipline est essentielle. Les commerçants de forex début doivent élaborer un plan global, fixer des objectifs raisonnables, et s'en tenir à eux. McDonald dit, ldquoItrsquos important de comprendre pourquoi yoursocore placer un métier. Un commerce réussi ne signifie pas que vous faites de l'argent. Un commerce réussi signifie que vous saviez pourquoi vous avez placé un métier et pourquoi vous êtes sorti. Vous pouvez faire une tonne d'argent et ont toujours un commerce de merde. Si vous vous apprenez un mauvais comportement, votre chance ne sera jamais réussie à long terme. À la fin de la journée, la discipline itrsquos qui vous fera un trader de succès.
No comments:
Post a Comment